近年来，我国小微企业快速发展，已成为推动经济社会发展的重要力量，但融资难等问题也一直困扰着中小企业发展。2011年10月，国务院出台了支持小微企业发展的九项措施，引起了社会各界的高度关注。为深入了解当前小微企业的融资状况，研究推动其健康发展的可行性对策建议，人民银行廊坊市中心支行对800户小微企业进行了抽样调查。
调查样本基本情况
廊坊市毗邻京津两大城市，近年来，该市借助特殊的区位优势，社会经济取得了长足发展。其中，以小型、微型企业为代表的私营经济成为推动经济发展的重要力量，在促进就业、增加税收、维护社会稳定、构建和谐社会等方面发挥的作用日益突出。截至2012年6月末，该市全市小微企业总数达到9万余家，累计安排就业100余万人，为全市经济发展和社会进步做出了巨大的贡献。
此次调查选取辖内800户小微企业为调查对象，共发出调查问卷800份，收回问卷800份，全部为有效问卷。800户小微企业中，加工制造企业、批发零售企业、餐饮企业各200家，农产品深加工企业、交通运输企业各100家。选取的样本企业自2009年初以来均正常生产经营。截至2012年6月末，样本企业资产总额27.4亿元，负债总额9.1亿元，员工总人数17950人;2012年上半年，样本企业实现销售收入21.4亿元，期间561家企业实现盈利，累计实现利润2.27亿元。
小微企业融资情况
样本企业融资总量出现一定程度增长。2012年上半年，有372家企业通过各种形式开展了融资活动，占样本企业总数46.5%;企业融资总额4.32亿元，较2011年同期增长了27.2%。其中，213家企业融资总量同比实现增长;101户企业融资总量同比有所下降;58家企业融资总量与2011年同期持平。按行业分析，各行业融资均实现了不同程度增长，房地产及相关行业、加工制造业、交通运输业成为融资大户，累计融资额度3.51亿元，占融资总量的81.3%;较2011年同期增长了0.81亿元，增长幅度为30%。批发零售行业、餐饮行业等融资额度相对较小。
融资难问题仍普遍存在。2012年上半年，800户小微企业资金需求总量9.4亿元，实际获得资金4.32亿元，资金缺口达到5.08亿元，资金缺口率54.0%，缺口率较2011年同期增加6.4个百分点。调查显示，93.5%的样本企业反映资金缺口同比增加。按行业分析，房地产相关行业资金缺口率53.1%，较2011年同期增加18.3个百分点;加工制造业资金缺口率48.6%，较2011年同期增加2.1个百分点;交通运输业、涉农产业资金缺口率也较2011年同期有所上升。
民间融资在企业融资中占有重要比重。2012年上半年，800户企业累计获得银行贷款3.21亿元、民间融资1.11亿元，分别占融资总额的74.3%和25.7%。
其中，民间融资总量较2011年同期增长了64.8%。期间，参与民间融资的企业达到164家，较2011年同期增加51家，增幅45.1%。融入资金主要集中于房地产及相关行业和加工制造业，两行业民间融资总额占样本企业民间融资的79.0%;交通运输和涉农行业民间融资额度较少，与2011年同期基本持平。调查显示，企业获得民间融资的主要方式按其获得资金的多少依次为“民间借贷”、“小额贷款公司贷款”、“民间票据融资”和“内部集资”。
企业融资以短期、超短期融资为主。2012年上半年，样本企业通过各种渠道融入的资金中，半年以内的短期融资占比达到74.5%，与2011年同期相比增加了11.2个百分点。其中，企业获得的民间融资全部为半年以内的短期融资，三个月期限以内融资占94.2%，与以前年度民间融资未出现明显变化。银行贷款中，半年以内的短期贷款占到50.2%，较2011年同期增加26.1个百分点，主要集中于加工制造业和交通运输业。
小微企业融资成本变动情况
融资成本率增幅较快，民间融资成本占有较大比例。2012年上半年，372家小微企业融资总成本达到5401万元，较2011年同期增长了52.4%;融资成本率(融资成本/融资总额)12.5%，分别较2011年同期增加了1.8个百分点。其中，民间融资成本2076万元，融资总成本率18.7%;民间融资成本占融资总成本的38.4%，较2011年同期增加了20.7个百分点。
手续费等非利息支出成本增幅较大。流动性紧缩背景下，小微企业由于自身条件限制，直接从银行业金融机构获得贷款的可能性进一步降低。这种情况下，小微企业一方面积极融入民间资金;另一方面，通过支付高额手续费的方式，通过中介机构、担保机构融入银行信贷资金。2012年上半年，有276家企业通过担保公司、中介机构、小额贷款公司或以民间借贷方式进行融资，占期间已融资企业总数的74.2%;样本企业支付评估机构、公证机构、担保机构、中介机构、小额贷款公司等各类手续费用1528万元，占其融资成本总额的28.3%，较2011年同期增加了6.3个百分点。
企业隐性成本进一步提高。目前，小额贷款公司、担保公司、民间信贷中介机构等不但收取高额手续费用，而且为进一步控制风险、变相提高资金利率，往往预先向企业收取利息，在这种情况下，企业实际获得资金减少，进一步增加了企业融资的隐性成本。调查显示，在通过担保公司、中介机构、小额贷款公司或以民间借贷方式进行融资的276家小微企业累计实现融资额3.79亿元，其中1.87亿元需要先行支付利息，支付利息总额达到2325万元。
加工制造、房地产企业融资成本增长较快。近年来，由于原材料价格大幅波动、房地产企业资金紧缺，造成加工制造、房地产企业资金需求额度增大，融资成本增幅较快，也在一定程度上进一步推动了市场资金价格的上升。2012年上半年，样本企业中加工制造、房地产企业融资总额3.18亿元，占样本企业融资总数的73.6%;融资成本4198万元，融资成本率13.2%，较2011年同期增加了2.3个百分点，高于全部样本企业融资成本率平均增长水平0.7个百分点。
对小微企业生产经营的影响
制约了企业生产规模的扩大。在融资成本高企的背景下，企业融入资金规模受到严重制约，特别是对于长期融资更为慎重，从而对企业扩大再生产形成障碍。2012年上半年，参与融资的企业仅较2011年同期增加了4家;同期，企业一年以上长期融资仅为0.63亿元，占融资总额的14.6%，较2011年同期下降了6.4个百分点。如该市辖内文安县某电线电缆有限公司，公司产销两旺，产品市场前景长期看好，欲融资100万元用于扩大生产，但因融资成本过高被迫放弃扩产计划;再如霸州市鹏程模具有限公司，该公司扩大再生产资金缺口550万元，出于融资成本考虑，仅融入资金200万元。
增大了企业生产经营负担。2012年上半年，参与融资企业实现销售收入15.2亿元，较2011年同期增长了21.5%;实现利润1.31亿元，较2011年同期减少了1.1%;同期，企业融资总成本5401万元，较2011年同期增长了52.4%。由此可见，企业在销售收入大幅增长情况下，经营利润反而出现一定程度下降，高额融资成本是主要因素之一。如文安县某皮革制品有限公司，2012年上半年实现利润137万元，同期需支付利息33万元;再如北京金地三福膨化机制造(大厂)有限公司，该公司从信用社借入1年期保证贷款1500万元，年利率为12.40%，2012年上半年实现利润165万元，同期需支付利息近93万元。
政策建议
地方政府加强对小微企业的政策扶持。认真落实近期国务院出台的关于加强对小型、微型企业的九项措施，结合辖区实际，制定实施支持小微企业发展的实施细则，扶持小微企业快速发展。一方面，从税收、收费政策方面进一步加大优惠力度，认真研究落实提高小微企业营业税、增值税起征点，对小型微利企业减半征收所得税，清理和减免企业收费等优惠政策，有效降低企业生产经营成本。另一方面，通过搭建银企交流平台、扶持企业扩大融资渠道等措施，推动企业优化融资方式，减少融资成本。
加大对小微企业的金融支持力度。通过实施差别化存款准备金制度等手段，引导金融机构加大对小微企业的信贷支持力度，缓解小微企业融资难问题;引导金融机构积极开展金融创新，开发适合小微企业发展的金融新产品，实现自身效益与支持小微企业发展的双赢;继续推进利率市场化改革，适当下浮中小企业贷款利率，降低小微企业融资成本;充分发挥银行、信用社等金融机构的信用中介职能，通过开展个人委托业务，帮助企业缓解融资难问题;积极引导民间融资以小额贷款公司、担保公司、民间信贷中介机构等合法化发展，规范民间融资秩序。
鼓励符合条件的企业参与直接融资，拓宽融资渠道。一方面，鼓励和引导大型企业通过资本市场参与直接融资，扶持企业通过发行债券、融资券或股票等形式直接融资，在拓宽企业融资渠道的同时，还可减少大型企业对信贷资金的挤占，从而缓解小企业贷款难问题。另一方面，进一步扶持有潜力的小微企业逐步完善公司管理制度，在自身条件成熟的前提下，推动其进入资本市场参与直接融资，或通过股份合作、产权交易、股权融资、引进风险投资等方式增加直接融资比重，减少对间接融资的依赖。
